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美国铁了心要搞财政刺激货币化,2021年A股走向明确!

发布时间:2021-01-18 12:59:59   来源:期货    点击:   
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原标题:美国铁了心要搞财政刺激货币化,2021年A股走向明确!

做(竞技宝官网)宏观 的都喜欢预测未来,乐此不疲,但也经常被打脸。

这些年本人也结识几个经济学家级别的人物,这些人每年都会预测明年经济,但每年都不准确,当然他们也都已经习惯了这种不准确,还经常拿出来自我调侃,挺有意思的。

既然他们不怕被打脸,我这个无名小卒更不害怕,毕竟做投资就是选择一条注定经常出错的不归路。

要想在这个市场中很好地活下去,并不是保证不犯错,这是不可能的,而是保证犯错造成的损失要远小于判断正确的所得。

这两年上天还是挺眷顾我,尽管中间犯过不少错,但却做出更多正确的决定,所以收益不错,而对于2021年的投资决策,其难度远大于前两年,我也只能试着谈谈。

我们先谈市场流动性,毕竟市场流动性与股市的上涨与否关联性最大。

2021年的市场流动性到底能否维持充裕状态,恐怕我们得看管理层的脸色,而管理层的决策也是根据市场的变化而随机应变。

就拿周五的市场行情来说,就与MLF的释放未达预期相关。

在15号之前,市场普遍预计央行会进行8000亿MLF操作,对冲到期的3000亿MLF,净释放5000亿流动性。

毕竟春节将至,市场还是很需要资金支持的。如果再算上1月25日到期的2400亿MLF,其实央行在1月份回收400亿流动性。

当然,央行回收流动性并不代表政策的彻底转向。

当前市场流动性仍然充裕,特别是公募资金源源不断进场,这也许是周五股市在下午实现反转的原因。市场资金认为虽然5000亿资金未达预期,但是仍然对春耕行情有信心。

不过我们要记住一点。

公募资金远远进入市场是股市火爆的结果,而非原因。公募资金跑步进场是因为看到赚钱效应的结果,而非公募基金的进场助推的牛市行情。

我们从“外援”的角度来看。

随着中国的【正版竞技宝网址】金融 开发力度加大,再加上中国作为目前全球最有活力的新兴市场,这就吸引大量的美元来到中国,这也为中国补充流动性支持。

1月20日拜登就要上台,可以预见的是,拜登上台之后一定会实施第二轮经济刺激计划,毕竟下一任财政部长很可能是擅长放水的耶伦大妈,耶伦上台之后的量化宽松也许是2-3万亿的级别。

这也说明美帝是铁了心要搞财政刺激货币化,打通财政与货币,从这一点看,外资的流入能够一定程度对冲中国货币政策的收紧。

当然,2021年中国是否会大力收缩资金流动性,这跟国内的通胀程度关系很大。

如果我们单纯从CPI的角度看通胀的话,个人觉得,2021年中国不会面临通胀,这一点我们从最近上市的生猪期货就可以看出端倪。

前期,2109(2021年9月份生猪合约)生猪期货上市,上市当天就来一个跌停,目前仍处于单边下跌态势。

(猪肉2109合约)

而当前中国CPI中占据核心指标的就是猪肉价格,这也说明今年生猪价格不会抬头向上,CPI数据也应该稳定在2%以内,我们也可以期待相对温和的货币政策。

但是我们知道,CPI无法真实反映中国的真实通胀程度的,毕竟CPI统计中并没有把楼市、股市这些【正版竞技宝网址】金融 资产统计进去。

那么,中国是否会出现输入性通胀风险呢?

是有这个可能的。

当前国际原油价格已经突破50美元,我估计未来国际原油价格中枢会有进一步上移的可能。

2020年初的时候,俄罗斯与沙特打起价格战。石油价格暴跌,但是原油勘探投入减少,石油供给减少,由于全球经济复苏,石油需求量的增加,自然会使国际原油价格再上一个台阶。

当然,随着2020年【正版竞技宝网址】金融 产品的刚性兑付被打破,房住不炒的严格执行,老百姓资金保值增值的通道只剩下股市,这也为股市提供源源不断的资金支持。

但是,这种资金跟公募资金一样靠不住的。

老百姓看到股市的赚钱效应,自然会蜂拥而入,一旦看到别人亏钱,甚至会出现竞相卖出基金产品的情形,这种情况我们不得不想到。

我们从以上方方面面进行思考,个人认为,对于股市而言,有正面因素,但偏负面因素较多。

我们再来看2021年的经济基本面

据IMF统计,2021年中国经济有可能出现8%以上的高增长,再加上美国也有可能实现4%以上的增长,随着拜登上台,中美两国的经济复苏共振有可能实现,这也预示着2021年上半年中国经济应该比较火爆。

关于这点,我们从最近一段时间比较火爆的大宗商品期货合约也能够看出,无论是铁矿石、动力煤、铜都有很大的涨幅。

(铁矿石2105合约)

经济基本面的前高后低似乎会成为可能,这同样对股市形成利好与利空。

如果再加上资金的风险偏好

当前3600点的点位,其实是一个相对的高点。犯有恐高症的资金,似乎缺乏进一步上攻的意志,特别是当资金看到核心资产都比较贵的时候,有可能打退堂鼓。

以上我谈了那么多,你就会发现,本来预测市场就非常难,预测2021年的资本市场更是难上加难。

对于我自己来说,我只能严格控制好自己的仓位,降低自己的投资预期,选好(竞技宝官网appios)股票 ,等待未知的未来。

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